ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS Emerging Europe M&A | Cautionary optimism for 2022 Emerging Europe M&A activity as volumes increase but deal values fall

30 Ianuarie 2023   |   BizLawyer

Private equity deal volumes edged up to a new five-year high of 289. In contrast, deal values were at the lowest level in five years, at EUR 9.99bn, down from EUR 13bn in 2021.

 
 
Findings from the latest CMS Emerging Europe M&A, published today in cooperation with EMIS, show that M&A activity across Emerging Europe rose by 5.6% in volume to 1,229 deals compared to 2021. In contrast, the total deal value fell by 20% to EUR 32.93bn. 
 
Horea Popescu, Head of CEE Corporate M&A practice, CMS, comments: “In spite of extraordinarily difficult circumstances, M&A activity in emerging Europe has proved remarkably resilient, maintaining a steady pace, and comparing favourably to pre-pandemic levels. While this is an encouraging picture, the decrease in deal values shows that dealmakers are more cautious in light of the current economic situation and the lengthening conflict in Ukraine.” 

 
Stefan Stoyanov, Head of M&A Database at EMIS, says: “2021 was an outstanding year for M&A activity. While 2022 has proved to be a year of contrast, the fact that deal volumes have gone up shows that dealmakers have quickly adapted to the circumstances, and profitable companies continue to attract international investors.”

Rodica Manea, Partner Corporate M&A CMS: ”Romania remained one of the region's top performers in 2022, recording sustained growth both in terms of volume (approx. +20%) and value of transactions. The Real Estate & Construction sector reached a deal value of over EUR 1.5 billion, Manufacturing ranked second with approx. EUR 680 million, and Telecoms and IT continued to remain at the top with an estimated total value of EUR 190 million. We remain relatively optimistic about the outlook for the new year as well, expecting further deals to strengthen the status of the Romanian market in the region.”

PE activity builds the solid foundation of previous years

Private equity deal volumes edged up to a new five-year high of 289. In contrast, deal values were at the lowest level in five years, at EUR 9.99bn, down from EUR 13bn in 2021.

While geopolitical events and tougher macroeconomic conditions made 2022 a challenging year, Emerging Europe has proved fertile ground for home-grown and international private equity firms, especially in the Telecoms & IT, Real Estate & Construction and Manufacturing sectors, which attracted 27%, 17% and 14% of the deals in 2022 respectively.   

Leading sectors

Telecoms and IT topped the deal volume table once again in 2022 with 336 deals, up from 278 last year, as the acceleration of digitalisation across all countries and industries continued.  However, the biggest deals of 2022 were seen in the Mining, Real Estate and Energy sectors. The EUR 7.9bn Polish merger of PGNiG and PKN Orlen was the only notable deal in the mining sector, but it was enough to put it top of the table by value.

Real estate and construction was the second busiest sector and while it saw a slight drop in number of deals from 215 in 2021 to 205 in 2022, its deal value increased to EUR 7.82bn, up from EUR 5.8bn in 2021.

The value of deals in energy and utilities companies was 55% higher at EUR 4.02bn, although deal numbers fell from 91 to 69.

It was another strong year for education and healthcare services as deal numbers rose from 35 to 58 and values doubled to EUR 514m.

Country hotspots 

Poland stands out as a major M&A market in Emerging Europe in 2022. Deal values hit a decade high of EUR 15.97bn, up by a third from 2021, and the country was also the busiest by transaction numbers with a total of 250 deals.

Romania saw the second highest number of deals in Emerging Europe in 2022 with 234 transactions, a 20% increase from 2021.

M&A enjoyed another year of growth in Croatia, where values hit a new high for the decade of EUR 3.16bn, a 69% increase, including the EUR 690m purchase of a stake in SuperSport by Entain of the UK. Deal numbers rose by 16% to a new peak of 80, placing it in fourth place, after the Czech Republic who saw 125 deals complete in 2022.    

Foreign and regional investment reaches new heights 

The United States continues to be the most active foreign country investor with 126 deals in 2022.

European investors continue to show a keen appetite for deals in emerging Europe and, by deal activity, the top three European investors were the UK (88 deals), Germany (74 deals) and Austria (55 deals). In contrast, Austria, France and the United Kingdom topped the charts for investor deal value in first, second and third place respectively.

Cross-border deal activity was a strongpoint, up from 743 to 815 deals, although values fell from EUR 38.2bn to EUR 22.7bn. Domestic deal volumes slipped marginally from 421 to 414, while values more than trebled to 10.3bn. Within emerging Europe, the largest investor countries were Poland (EUR 10.3bn), the Czech Republic (EUR 3.1bn), Hungary (EUR 1bn) and Romania (EUR 753m). 

Outlook for 2023 


Radivoje Petrikić, Corporate Partner, CMS Vienna, comments: “There are many uncertainties and new challenges, but as the macro-economic situation stabilises, we are likely to see again more transactions coming to the market in the medium term. While we cannot expect easy times, the data shows that we can be optimistic that activity will continue to perform strongly, particularly in sectors such as IT, energy and manufacturing. The current economic situation is likely to bring corporate carve-outs and restructurings, which may provide further transactional opportunities.” 



The CMS Emerging Europe M&A 2022 report can be found here.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 423 / 4240
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...