KPMG Legal – Toncescu și Asociații și KPMG România asistă Pavăl Holding în negocierile exclusive pentru achiziția operațiunilor Carrefour din România | Echipa juridică este coordonată de Laura Toncescu (Managing Partner) și Dragoș Iamandoiu (Partener). Abordarea integrată și alinierea constantă cu echipa cumpărătorului, coordonată de Karina Pavăl, sunt esențiale pentru gestionarea eficientă a tuturor etapelor procesului, spun avocații

Societatea de avocatură KPMG Legal – Toncescu și Asociații, împreună cu echipele KPMG Tax și Advisory din România, asistă Pavăl Holding in negocierile exclusive privind achiziția operațiunilor Carrefour din România. Tranzacția reprezintă una dintre cele mai importante tranzacții din sectorul de retail din România din ultimii ani și marchează intrarea Pavăl Holding (actionar unic Dedeman) în retailul alimentar. Carrefour România operează o rețea multi-format de 478 de magazine la nivel național, incluzând hipermarketuri, supermarketuri, magazine de proximitate și unități discount, generând vânzări brute de aproximativ 3,2 miliarde euro în 2024. . . . . . 

Echipa KPMG Legal – Toncescu și Asociații, coordonată de Laura Toncescu, Partener KPMG, Head of KPMG Legal – Toncescu și Asociații, și Dragoș Iamandoiu, Partener, Head of Corporate M&A, KPMG Legal – Toncescu și Asociații, acordă asistență juridică integrată pe parcursul întregului proces, incluzând faza de due diligence, asistența în negociere, asistență pentru semnarea documentatiei și coordonarea aspectelor de autorizare, până la finalizarea acesteia.  

Echipa KPMG Advisory, coordonată de Elena Surdeanu, Associate Partner, și KPMG Tax, coordonată de René Schöb, Partener, Head of Tax & Legal, Monica Iordache, Associate Director, și Alexandru Comănescu, Associate Partner, au realizat due diligence-ul financiar si fiscal și acordă asistență pe parcursul negocierii tranzacției. 

„Suntem onorați să asistăm Pavăl Holding într-o tranzacție de referință pentru piața de retail din România. Dimensiunea și complexitatea proiectului au necesitat o abordare integrată, în care diversele expertize juridică, fiscală și financiară precum si alinierea constantă cu echipa Pavăl Holding coordonată de Karina Pavăl sunt esențiale pentru gestionarea eficientă a tuturor etapelor procesului. Le mulțumim clienților noștri pentru încrederea acordată și pentru colaborarea excelentă”, a declarat Laura Toncescu, Partener, Head of KPMG Legal – Toncescu și Asociații.

„Antreprenoriatul înseamnă curaj, viziune și capacitatea de a lua decizii strategice la momentul potrivit. Ne bucurăm că am fost alături de echipa Pavăl Holding coordonată de Karina Pavăl într-un proiect care reflectă ambiția de a construi pe termen lung și de a consolida o poziție solidă în piață. Printr-o abordare integrată și o coordonare strânsă între echipe, am reușit să gestionăm eficient complexitatea tranzacției și să livrăm o soluție adaptată obiectivelor clientului. Suntem încântați să fi fost parte dintr-un proiect care stabilește un nou reper în piață”, a declarat René Schöb, Partener, Head of Tax & Legal, KPMG în România.

„Această tranzacție marchează un pas strategic important pentru Pavăl Holding și reflectă încrederea noastră în potențialul pe termen lung al pieței din România. Mulțumim echipelor KPMG Legal – Toncescu și Asociații, KPMG în România și Rothschild & Co pentru profesionalismul și dedicarea demonstrate pe tot parcursul procesului”, a declarat Karina Pavăl, Vicepreședinte Pavăl Holding.

Prețul achiziției, bazat pe o evaluare a companiei de aproximativ 823 mil. €

Carrefour a anunțat că a intrat în negocieri exclusive cu Pavăl Holding în vederea transferului operaţiunilor sale din România, valoarea tranzacţiei bazându-se pe o evaluare a companiei de aproximativ 823 milioane de euro.
Finalizarea tranzacţiei este condiţionată de obţinerea aprobărilor necesare din partea autorităţilor competente şi este preconizată pentru semestrul al doilea al anului 2026.

Potrivit unui comunicat al companiei franceze, tranzacţia este parte a procesului de revizuire strategică iniţiat de Grup la începutul anului 2025.

"Vânzarea Carrefour România reflectă progresul solid al procesului de revizuire a portofoliului iniţiat la începutul anului 2025. În urma tranzacţiilor semnificative finalizate în ultimele 12 luni - în special preluarea tuturor participaţiilor minoritare în Carrefour Brazilia şi vânzarea Carrefour Italia - Grupul îşi continuă transformarea şi se concentrează asupra celor trei pieţe strategice principale. În acest context, vom prezenta pilonii-cheie ai planului nostru strategic săptămâna viitoare. Doresc să mulţumesc tuturor colegilor din cadrul Carrefour România pentru dedicarea şi profesionalismul lor, care au contribuit la construirea unui business solid. Sunt încrezător că acest acord cu Pavăl Holding va reprezenta o oportunitate importantă pentru dezvoltarea şi succesul continuu al companiei", a declarat preşedintele şi directorul general al Carrefour, Alexandre Bompard, citat în comunicat.

Portofoliul Pavăl Holding se extinde către un nou segment strategic: retailul alimentar

Pavăl Holding este vehiculul de investiţii al familiei Pavăl, unii dintre cei mai importanţi antreprenori români şi proprietarii Dedeman, liderul pieţei de retail de bricolaj din România şi una dintre cele mai de succes companii antreprenoriale locale.

Potrivit unui comunicat al Pavăl Holding, preluarea operaţiunilor din România ale Carrefour marchează extinderea portofoliului grupului către un nou segment strategic: retailul alimentar. Practic, această etapă reprezintă un pas strategic pentru Pavăl Holding, respectiv consolidarea capitalului românesc într-un sector dinamic, investiţii pe termen lung şi continuarea unei dezvoltări sustenabile, bazate pe echipe şi parteneriate solide.

Deşi Pavăl Holding şi-a extins în ultimii ani prezenţa şi în afara ţării, prin investiţii în sectoare precum ospitalitatea şi retailul de bricolaj (Praktiker Hellas), România rămâne piaţa principală de dezvoltare a grupului. Această tranzacţie reflectă încrederea în potenţialul retailului autohton şi angajamentul ferm de a investi în economia şi comunităţile locale.

"Am urmărit dintotdeauna cu interes evoluţia modelului de business dezvoltat de Carrefour. Ideea de a reuni o ofertă extinsă de produse într-un singur loc a reprezentat un reper important pentru noi şi ne-a inspirat inclusiv în modul în care am dezvoltat Dedeman. Totodată, Carrefour România a deschis drumuri importante în relaţia cu producătorii locali, promovând autenticitatea produselor româneşti. Este o filosofie în care ne regăsim pe deplin deoarece un business sănătos creşte doar alături de comunitatea care îl susţine", a declarat, în comunicat, Dragoş Pavăl, preşedintele Pavăl Holding şi Dedeman.

Carrefour România operează o reţea multi-format de 478 de unităţi comerciale, incluzând 55 de hipermarketuri, 191 de supermarketuri, 202 magazine de proximitate şi 30 de magazine de tip discount, şi a înregistrat vânzări brute (TTC) de aproximativ 3,2 miliarde de euro în 2024 şi estimat 2025, reprezentând circa 3,5% din vânzările totale ale Grupului.

La începutul lunii februarie, preşedintele Consiliului Concurenţei, Bogdan Chiriţoiu, a afirmat, într-o conferinţă de presă, că instituţia nu a primit nicio notificare cu privire la vânzarea Carrefour România.

"Nu, din ce ştiu eu nu. Au fost speculaţii în presă, au fost dezminţite, noi nu am primit nimic oficial. Dar e normal să nu primim, noi nu primim decât când s-au înţeles.Când o companie discută cu alte trei companii în mod normal nu ne informează despre aşa ceva. De-abia când a ales din alea trei, când a ales pe cineva, când a semnat contractul sau aproape a semnat contractul, când sunt foarte avansaţi, abia atunci ne notifică. Dacă ei sunt cumva doar într-o perioadă de tatonări, negociază cu mai mulţi e normal să nu ne informeze", a răspuns Chiriţoiu.

Pentru anul 2025, Carrefour România estimează vânzări nete de 2,77 milioane de euro, EBITDA de 173 milioane de euro şi un venit operaţional recurent (ROI) de 29 milioane de euro.

Cu o reţea multi-format de peste 15.000 de magazine în peste 40 de ţări, Grupul Carrefour este unul dintre principalii retaileri de produse alimentare din lume. În 2024, Carrefour a generat venituri de 94,6 miliarde euro. Reţeaua de magazine integrate are peste 300.000 de angajaţi. În total, peste 500.000 de persoane lucrează sub brandul Carrefour la nivel mondial.