ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

S&P affirms Romania’s rating at “BBB- ̸ A-3”, outlook stable

17 Octombrie 2022   |   Agerpres

GDP growth in Romania is expected to moderate to about 4% over 2023-2025, compared with closer to 6% in 2021-2022, as the recovery in demand following the COVID-19 pandemic wanes and high inflation, at least in the near term, curbs consumption growth; still, S&P analysts are confident high EU fund inflows will support economic activity.

 
 
Standard & Poor's Global Ratings affirmed on October 14 its 'BBB-/A-3' long- and short-term foreign and local currency sovereign credit ratings on Romania, with a stable outlook, the agency announced in a release.

S&P analysts point out that Romania's economy has seen a robust growth in the first half of the year (5.7% year on year), despite the Russia-Ukraine war's indirect effects, but they expect growth rates to decrease substantially over the next few quarters. Moreover, high inflation, buoyed by rising food and energy prices, are likely to cut into disposable incomes, limiting private consumption, a key growth driver in recent years. Given the government's consolidation strategy, S&P also believes further fiscal stimulus to the private sector will moderate, which will weigh on domestic demand from next year.


GDP growth in Romania is expected to moderate to about 4% over 2023-2025, compared with closer to 6% in 2021-2022, as the recovery in demand following the COVID-19 pandemic wanes and high inflation, at least in the near term, curbs consumption growth; still, S&P analysts are confident high EU fund inflows will support economic activity.

"Over 2023-2025, we believe Romania's economic development will be highly contingent on the execution of EU-funded investments. The country has EU grants of 25%-30% of GDP available to it under the RRF and the previous and current Multiannual Financial Framework (MFF)," the rating agency notes.

Romania's current account deficit (CAD) is seen rising past 8% of GDP this year, the highest since 2008, pushed by high domestic demand, rising import prices, and primary income outflows. However, the CAD is next seen decreasing through 2025 as domestic demand moderates, partly due to the government's fiscal consolidation plans. High nominal GDP growth will support the moderation in fiscal deficits, helping contain government debt, net of liquid government assets, at below 50% of GDP.

"Further supporting the ratings are Romania's continued access to external financing in difficult market conditions, together with the benefits from the country's EU membership, which constitutes a key policy anchor and benefits the institutional framework," the rating agency states.

The stable outlook assigned to Romania's ratings balances economic risks from the Russia-Ukraine conflict - mainly in the form of surging inflation and more adverse economic developments in Romania's main trading partners - and the country's high twin deficits against the buffers provided by its still-modest stock of external and government debt and incoming EU transfers.

"We anticipate that commitments under the EU's Recovery and Resilience Facility (RRF) will continue to anchor authorities' commitment to political reforms and fiscal consolidation," S&P points out.

The agency warns that it could lower Romania's ratings over the next two years if the government's medium-term fiscal consolidation efforts prove insufficient, failing to sustainably reduce deficits below 4% of GDP, or if the government's financing costs increase beyond its expectations; or if financing for Romania's twin deficits were to be increasingly oriented toward debt-creating external flows, perhaps due to lower-than-expected inflows of EU funds.

In the upside scenario, S&P could raise the ratings if there is evidence that Romania can sustain high economic growth, while the current account deficit and government's fiscal deficit narrow, indicating the economy's strengthening productive capacity.

Early this month, Fitch Ratings also affirmed Romania's sovereign rating at 'BBB minus' with a negative outlook, this being the lowest "investment-grade" step (recommended for investments).
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 885 / 4522
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam | Mitel & Asociații recrutează avocat cu experiență (Litigii și Soluționare a Disputelor)
Cine sunt campionii pieței locale evidențiați în ultimul clasament IP Stars 2025 | Baciu Partners are cele mai multe recomandări în prima bandă din domeniul mărcilor. ZRVP și Dincă & Speciac sunt pe primul palier al performanței, urmate de Mușat & Asociații și NNDKP
LegiTeam: Lawyer - Corporate M&A | Reff & Associates
Kinstellar asistă Special Flanges pe toate aspectele, tranzacționale și de taxe, în achiziția producătorului industrial român Vilmar SA, cu o echipă pluridisciplinară coordonată de Zsuzsa Csiki (Partener, Co-Head of Corporate M&A) | Skadden, Simmons&Simmons și alte două firme de avocați din România au fost de o parte și de alta în această tranzacție
CMS, alături de Bitdefender la achiziția Mesh Security | Horea Popescu (Managing Partner CMS România) și Mircea Moraru (Senior Counsel), în echipa multidisciplinară coordonată de la Londra, care a oferit consultanță cumpărătorului în toate aspectele tranzacției supusă acum aprobărilor din partea autorităților de reglementare
“Schimbare” este cuvântul de ordine pe piața muncii, spun avocații de Employment de la Mușat & Asociații, fenomenul fiind potențat de avansul tehnologic rapid, evoluția așteptărilor angajaților și necesitatea adaptării la noile realități economice și sociale | Echipa gestionează un număr mare de proiecte care implică restructurări ample ale companiilor multinaționale, creşterea numărului de litigii fiind evidențiată în analiza tendințelor observate. De vorbă cu membrii echipei despre mandatele strategice încredințate de companii lideri în industrii variate și provocările anului 2025
CMS își consolidează echipa din România prin promovarea a șapte avocați | Horea Popescu, managing partner CMS România: ”Aceste promovări reflectă nu doar calitatea muncii lor, ci și energia și dedicarea cu care aduc rezultate remarcabile clienților noștri și ne poziționează perfect pentru a ne continua creșterea și dezvoltarea competențelor”
O gamă variată de mandate pentru avocații de Employment de la Mitel & Asociații | Schimbările din zona legislației muncii și noile tendințe în politica de personal, analizate de Mădălina Mitel (Partener) și Cristina Dan (Counsel)
LegiTeam | Mitel & Asociații recrutează avocat definitiv (Drept Societar și Comercial)
LegiTeam | Mitel & Asociații recrutează avocat definitiv (Real Estate)
Women in Business Law EMEA Awards 2025 | Patru case locale independente de avocați și două birouri ale unor firme internaționale, pe lista scurtă pentru titlul de “Firma anului în România”. NNDKP, CMS și Schoenherr, printre premianți, Popescu & Asociații, listată în trei categorii. Ce avocați români sunt în prim plan, anul acesta
LegiTeam | Mitel & Asociații caută avocat stagiar pentru practica de Drept Societar și Comercial
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...