![ZRP](/banners/zrvp_bigad03.gif)
Boom and gloom? European M&A Outlook 2023 | Dealmakers bullish despite challenging market conditions
22 Septembrie 2022
BizLawyer• M&A expectations run high: Almost all respondents (88%) are currently considering M&A. • Undervalued targets and distressed sales to drive activity: The biggest buy-side driver of M&A is expected to be the availability of undervalued deal targets. On the sell-side, distressed situations are expected to be the biggest driver, cited by 26% of respondents. • Valuation gaps: seller/buyer valuation gaps are seen as the biggest obstacles to M&A. • Cost of financing to increase: As many as 87% of all respondents expect financing to be tighter compared with 2021 – this includes 45% who expect it to be much more difficult. • ESG rises up the M&A agenda: Some 90% of respondents expect ESG scrutiny in their dealmaking to increase over the next three years, compared to 72% in 2021’s survey.
![]() |
The report offers a comprehensive assessment of dealmaking sentiment in Europe’s M&A market. It reflects the opinions of 330 corporates and private equity firms based in Europe, the Americas and Asia-Pacific about their expectations for the European M&A market in the year ahead.
The M&A markets in Europe maintained an impressive level of activity in the first half of 2022, despite being hit with rising geopolitical tensions and increased volatility. Total deal value ticked up by 1% compared to the same period the previous year, and even if the number of deals dropped by 8% year-on-year, dealmakers remain optimistic. The SEE region performed well with an increase of M&A activities both in terms of volume (+11%) and of value (+9%), compared to previous year same period.
Foreign Direct Investments rebounded in 2021 on the strength of the global economic recovery, reaching USD 1.58trn last year, back to pre-pandemic levels. However, this activity is unlikely to be sustained through 2022, with geopolitical risks and their consequent impact on food and fuel prices likely to dampen appetite for cross-border investment, particularly in exposed countries in the eastern part of the continent.
Horea Popescu, Head of CEE Corporate M&A at CMS and Managing Partner of CMS Romania, said: "Despite a far more difficult deal environment, in the first 6 months of 2022 the European M&A markets were able to achieve activity levels on par with the same period last year and remain above 2019 levels. Our SEE region, saw an increase of over 50% in M&A activity last year compared to the same period in 2020, and despite the general economic context and our proximity to the conflict zone, it performed well also this year, with a steady growth of approximately 10%. We remain confident this trend will continue by the end of the year, as the economies of the region seem to be more resilient than maybe expected. CMS continues to hold a privileged position in the region, being among the leaders in cross-border, multi-jurisdictional transactions.”
While respondents’ expectations may be high, seller/buyer valuation gaps are expected to be the biggest obstacle to M&A as sellers struggle to let go of previous all-time high valuations and buyers wish to acquire repriced assets. They are also keenly aware that borrowing will be more costly and less readily accessible. Not a single respondent believes that financing conditions will be easier than last year, with no less than 87% who expect financing market conditions to be tougher than last year, including 45% who expect them to be significantly more challenging. This will have its upsides however: just over a fifth (21%) of dealmakers cite undervalued targets as the biggest buy-side driver of activity, while 26% view distressed situations as the biggest driver on the sell-side.
The other key focus for respondents is the rise of environmental, social and governance (ESG) factors. As many as 90% of respondents anticipate ESG coming under closer focus in their dealmaking over the next three years, compared with 72% in last year’s survey. The proportion of respondents expecting ESG scrutiny to significantly increase has nearly doubled to 48% from 26% 12 months ago. The trend could not be clearer.
In terms of sector-level activity, buyers are more upbeat on TMT than any other sector, which is justified given that it has consistently claimed the largest share of M&A value in Europe over the past decade, correlating with increasing rates of digitalisation and connectivity. A third (33%) of respondents expect it to see the highest growth over the next 12 months, a further 35% anticipating it to be the sector which delivers the second-highest growth.
Rodica Manea, Corporate Partner at CMS Romania, said: „Digitalisation, the future 5G-network implementation, the renewable energy developments, or the undergoing gas exploitation of the Black Sea resources will most likely make from the energy and TMT sectors the fuel of potential future business opportunities in Romania. Global repositioning and reorganisation, ESG and energy price will nevertheless further influence the M&A market in the region. Overall, in the European market, the highest growth is expected to be registerer in the next period in sectors such as financial services and TMT.
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() ![]() |
Articol 735 / 4336 | Următorul articol |
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() |
![](/banners/musatad01.gif)
Bondoc & Asociatii oferă consultanță unui investitor irlandez în legătură cu achiziția unui proiect eolian de 40 MW in Romania
Baciu Partners, Mușat & Asociaţii și Răzvan Dincă & Asociaţii, pe lista scurtă pentru distincția de ‘Firma anului în domeniul mărcilor în România’ la gala Global IP Awards 2024, desfășurată la Londra. Ce spun ghidurile juridice despre activitatea firmelor
Țuca Zbârcea & Asociații asistă fondatorii lanțului de retail „La Cocoș” în tranzacția cu BERD, Morphosis Capital Fund II și CEECAT Capital. Dragoș Apostol (Partener) a coordonat echipa
RTPR a asistat cu succes Bookster în conflictul juridic cu editurile | Partenerii Valentin Berea și Roxana Ionescu, în echipa care a solicitat intervenția Consiliului Concurenței și a susținut firma în fața autorității. Prof. Lucian Mihai a condus echipa implicată în demersurile în instanță
Cariere în Drept | De vorbă cu Mihaela Scorpan, româncă de peste Prut care a studiat Dreptul la Iași, fiind printre cei mai buni studenți ai generației sale, cu media finală 9.67: ”Am observat că există un procent ridicat de abandon în rândul studenților din cauza lipsei motivației sau a incapacității de a asimila cu succes volumul mare de informații. Un student nemotivat care depune efortul minim, cel de a promova examenul, nu își va găsi niciodată pârghiile potrivite care să-l propulseze spre succesul profesional”
Bondoc și Asociații SCA a asistat cu succes unul dintre cei mai mari furnizori de servicii medicale din România într-un litigiu de valoare mare declanșat ca urmare a unui control CNAS
Popovici Nițu Stoica & Asociații a asistat AFI Europe în achiziția Bucharest Financial Plaza de la IMMOFINANZ. Echipa a fost coordonată de Florian Nițu (Managing Partner)
Mușat & Asociații intră în arbitrajul ICSID inițiat de bulgarii de la Eurohold și va lupta, de partea statului român, cu Pinsent Masons și DGKV. Reclamanții și-au ales un arbitru din Anglia
Activitate dinamică pentru echipa de Energie & Resurse Naturale de la NNDKP, a cărei performanță este evidențiată de ghidurile juridice internaționale | Avocații au primit mandate de la clienți activi pe toate segmentele din acest domeniu, dar spun că se menține un interes crescut pentru proiecte ‘verzi’, în special de energie solară și eoliană. Oportunități semnificative de investiții vor apărea în sectorul offshore
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
ITR EMEA Tax Awards 2024 | Băncilă Diaconu și Asociații, Popescu & Asociații și Țuca Zbarcea & Asociații concurează pentru titlul de firma anului în România în domeniul taxelor. Popescu & Asociații și Țuca Zbârcea au câte trei nominalizări în jurisdicția locală, iar NNDKP este pe lista scurtă pentru distincția de firma anului în dispute fiscale
A nouăsprezecea ediție a Școlii de vară la NNDKP | Internship-ul include, pe lângă componenta practică, o serie de training-uri generale care facilitează integrarea în firmă și mai multe cursuri de specialitate. Ce trebuie să știe tinerii aflați la început de drum care vor să se alăture uneia dintre cele mai performante echipe de avocați și care sunt așteptările NNDKP legate de viitorii profesioniști care vor contribui la succesul firmei
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...