ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Deloitte analysis: Intense activity on the Romanian M&A market in 2018

11 Ianuarie 2019   |   BizLawyer

In 2018, 14 deals with a disclosed or estimated value of at least 100 million euros were announced.

Ioana Filipescu, Corporate Finance Partner, Deloitte Romania

 
 
The Romanian M&A market neared 2 billion euros in 2018, according to Deloitte Romania research, based on public sources and disclosed deal values. If estimates for deals whose value was not disclosed were factored in, Deloitte estimates that the Romanian M&A market was somewhere between 3.8 and 4.3 billion euros, slightly below the previous year.

“We witnessed a slight diminution of M&A activity in 2018, after a very specific set of circumstances in 2017, namely a record number of deals between 100 and 500 million euros. Despite this slight YOY drop, the market remains at a robust level, as expected in a year of economic growth. The events of 2018 that represented a premiere were the two financing rounds obtained by UiPath, which attracted strong investment funds from around the world, thus becoming the first Romanian unicorn,” stated Ioana Filipescu, Corporate Finance Partner, Deloitte Romania.


In 2018, 14 deals with a disclosed or estimated value of at least 100 million euros were announced. In total, there were 96 deals observed by Deloitte in 2018. The average value of the disclosed ones was 50 million euros.

The largest deals of 2018 were:
-    Vodafone's acquisition of Liberty Global shares in Germany, the Czech Republic, Hungary and Romania (undisclosed value for Romania);
-    the acquisition of Zentiva Group, including Zentiva SA Romania, former Sicomed, by Advent International (deal value estimated at 287 million euros, by applying the disclosed EBITDA multiple to the 2017 results of Zentiva SA);
-    the sale of Agricost to Al Dahra group, the largest deal in Romanian agriculture (value of 200 million euros);
-    the acquisition of The Bridge office building by the Paval brothers from Forte Partners (deal value undisclosed);
-    the acquisition of a 7.5% stake in UiPath by a consortium of investors led by Sequoia Capital; following this acquisition, the company’s valuation reached 2.6 billion euros (deal value of 194 million euros); it marks the second round of financing for UiPath in 2018, six months from the first one;
-    the takeover of the Oregon Park office project in Barbu Vacarescu, Pipera area, by Lion's Head Investment, which marks its first acquisition in Romania (undisclosed value);
-    the acquisition by the German group Phoenix of Farmexim distributor and Help Net network (undisclosed value);
-    the sale by SIF Oltenia of the 6.3% stake in BCR to Erste Group Bank (value: 140 million euros);
-    Series B funding granted by Accel, Capital G and Kleiner Perkins Caufield & Byers to the Romanian start-up UiPath specializing in the development of solutions for automating internal processes using robotics (124 million euros). Following this transaction, UiPath has become the first Romanian unicorn, a start-up whose valuation exceeded one billion dollars;
-    the sale of Urgent Cargus by Abris investment fund to Mid Europa, the largest deal in this sector so far (deal value undisclosed);
-    the acquisition of ArcelorMittal Galati by Liberty house, together with the entities in Macedonia, Italy and the Czech Republic (undisclosed value);
-    the acquisition of a 23% stake in Alro, the aluminum producer from Slatina, by Paval Holding, an investment vehicle controlled by the Paval brothers (disclosed value of 108 million euros);
-    the acquisition of Betty Ice, the ice cream manufacturer, by Unilver, at the end of a competitive sales process (undisclosed value);
-    the acquisition of Sun Plaza, the Novotel Hotel and Sun Offfices by Immofinanz (deal value undisclosed).

The activity of private equity funds remained high in 2018, with 12 announced deals. Topping the charts was the acquisition of Zentiva (including the local player, Zentiva SA) by Advent International. The total value of private equity deals was of over 1.1 billion euros, according to Deloitte estimates.

“The interest of private equity for Romania has remained, given that Romanian businesses have continued to grow and the macroeconomic fundamentals have largely remained unchanged from the previous year,” added Ioana Filipescu.

In 2018, the Deloitte Romania Corporate Finance team assisted the owners of Farmexim/Help Net in the sale to Phoenix, assisted Oresa Ventures in the sale of Fabryo, the decorative coatings manufacturer, to AkzoNobel, as well as the sole shareholder of Animax in the sale to TRG and the shareholders of IKB in the sale to BNP Paribas.

Together with Deloitte UK and Reff & Associates, the Corporate Finance team assisted Chimcomplex SA Borzesti in their bid to secure funding for the financing required to acquire the assets of Oltchim SA, in insolvency. As a result of this deal, Chimcomplex will become the largest chemicals manufacturer in Romania.

The Romanian M&A market, in 2018:
•    market value (disclosed deals value): 1.9 billion euros;
•    average value (disclosed deals value): 50 million euros;
•    market value (including Deloitte estimates of undisclosed deals): between 3.8 and 4.3 billion euros;
•    number of deals (including deals with undisclosed value): 96;
•    number of deals with a disclosed or estimated value of at least 100 million euros: 14.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 4582 / 4584
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv Achiziții & Corporate| Consultanță
D&B David și Baias confirmă reziliența M&A: achiziții strategice dominante, mecanisme flexibile, grafic de lucru modelat de conformare și componenta tehnică. Echipa livrează soluții prompte în proiecte cu arhitectură complexă, aliniind interesele vânzătorilor cu obiectivele investitorilor și orchestrând integrarea post-closing | Anda Rojanschi (Partener): „Tranzacția de succes este aceea în care cele două afaceri se integrează după finalizarea deal-ului”. O regulă care devine rutină operațională prin rigoare, colaborare și coordonare interdisciplinară
Schoenherr lansează a cincea ediție a concursului de eseuri „law, sweet law‟, cu premii totale de 21.000 lei
Filip & Company a asistat ACP Credit în acordarea unei investiții de capital grupului Dental Elite Clinics. Alexandra Manciulea (partener) și Rebecca Marina (counsel) au coordonat echipa
ZRVP aniversează în 2025 trei decenii de avocatură | Cosmin Vasile, Managing Partner: “Am crescut organic, am construit fără grabă și fără artificii, și am ajuns aici pentru că am rămas fideli profesiei și valorilor ei. Rămânem, după 30 de ani, cu aceleași ținte primordiale: perfecțiunea juridică și formarea de avocați care să ne împărtășească pasiunea, valorile și viziunea”
Cum văd analiștii Mergermarket piața de M&A și activitatea firmelor de avocați | 9 luni cu motorul turat în M&A: Fuziunile și achizițiile la nivel global au ajuns la 3,4 trilioane USD, companiile din UE preferă consolidarea regională, tehnologia conduce, energia și sectorul financiar împing megadeal-urile, private equity își reia ofensiva. În clasamentele juridice, CMS rămâne în Top 10 global și pe locul 2 în Europa, iar Schoenherr stă pe podium în Europa Centrală și de Est
Practica de Concurență de la Țuca Zbârcea & Asociații rămâne etalon pe piața locală, cu o echipă evidențiată în ghidurile internaționale și performanță constantă în mandatele încredințate | Raluca Vasilache (Partener): Ultimul an a fost cu adevărat special, având privilegiul de a lucra în câteva tranzacții stimulante din punct de vedere profesional. A crescut considerabil practica în domeniul autorizării investițiilor străine și se remarcă o pondere mai mare a investigațiilor
Mitel & Asociații se remarcă în practica de Concurență prin rigoare și sincronizare, oferind clienților remedii țintite, viteză procedurală și certitudine în calendarul de closing | Sub coordonarea partenerului Șerban Suchea, firma asigură trasee clare de conformare, maximizează predictibilitatea autorizărilor și păstrează direcția tranzacțiilor într-un peisaj normativ exigent și bine articulat
CMS, implicată în proiectul câștigător al premiului „Investiția Anului” în cadrul SEE Property Forum Awards 2025 pentru al doilea an consecutiv
Bohâlțeanu & Asociații a stat alături de asociații Auto Brand SRL în tranzacția prin care BPW Group a intrat pe piața locală. Ionuț Bohâlțeanu (Managing Partner) și Anda Călin (Managing Associate), în prim plan
LegiTeam: Junior lawyers 0-1 years - Dispute Resolution Practice | GNP Guia Naghi and Partners
CMS CAMERON MCKENNA NABARRO OLSWANG LLP SCP is looking for junior lawyers
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...