ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Clifford Chance Global M&A Trends 2024 | Deal-making will be driven by the decarbonisation, digitalisation and deglobalisation trends

16 Aprilie 2024   |   BizLawyer

At local level, M&A opportunities continue to attract more high-profile investors, and strategic industries remain in focus.

 
 
M&A activity will intensify in 2024, as the macroeconomic climate is now stabilising, with deal-making closing influenced by geopolitics, new technology, and the regulatory response to it, according to the recent Clifford Chance M&A Trends 2024 report.

The most dynamic sectors to watch are Energy and Healthcare, as the energy transition intensifies, and drug patent cliffs encourage the pursuit of inorganic growth. Generative AI is also expected to bring about significant transformation in the tech sector.

The 2024 global M&A Trends

1. Energy Transition: Shifting government policies drive M&A
Government policies and tax incentives are set to stimulate more investment in clean energy and decarbonisation projects in 2024. While COP 28 resulted in the 'UAE Consensus' to transition away from fossil fuels, there should, nevertheless, continue to be, consolidation in the oil & gas sector in 2024.


2. Tech: AI in the M&A spotlight
AI is the great technological advance of our era. As governments and regulators respond, we expect tech M&A to continue to be in the regulatory spotlight. The fragmented legal landscape around AI, and related uncertainty, will impact business strategies, leading to M&A activity.

3. Antitrust: Extended timelines and closer scrutiny
As regulatory and control procedures become increasingly complex globally, companies must carefully plan their M&A strategy in line with global merger control policies, foreign direct investment (FDI) policies and the EU Foreign Subsidies Regulation, so as to obtain the fastest possible closing. The rise of independent-minded regulators wielding increased powers adds unpredictability and risk to the process.

4. Supply Chains: Pursuit of supply certainty fuels M&A
Geopolitics, including the potential escalation of sanctions and export controls on China and possible Chinese countermeasures, are prompting companies to reimagine their supply chains. Many businesses are adopting regionalisation strategies to mitigate these risks, and the quest to secure supply chains will drive M&A activity across various industries in the coming year, from automotive to retail and e-commerce, and healthcare. Vertical acquisitions, strategic alliances, and joint ventures to ensure access to scarce resources and stability in supply chains are to be expected.

5. Private Capital: Unblocking deal pipelines
Private capital deals will be a key component of the increase in M&A volume and value this year. Stabilising interest rates and inflation levels, combined with more widely accessible debt, will give dealmakers confidence in underlying valuations, paving the way for more transactions. Increased scrutiny from buyers will put pressure on valuations, returns expectations and deal timeframes. On the sell side, the goal to ensure liquidity and return capital to investors will lead to a pragmatic approach throughout the sell process.

At local level, M&A opportunities continue to attract more high-profile investors, and strategic industries remain in focus.

"Romania aligns itself to the global trends and, in certain areas, even paces faster than developed markets", says Nadia Badea, Clifford Chance Partner and Head of the M&A practice in Romania. “The renewable energy industry has been extremely dynamic in recent years and, judging from the signals we receive from large clients we advise internationally, it will continue to attract important investors this year as well. We are also witnessing an acceleration of consolidation trends in key industries such as Banking, Retail, Healthcare or Technology".

Loredana Ralea, Counsel with the Clifford Chance Badea M&A practice, adds: "This year we expect the Romanian M&A market to achieve a performance level similar to 2023. However, the duration of transactions tends to be more extensive, on the one hand because of potential investors' tendency for more detailed analysis (due diligence) but also because certain industries or areas of analysis within the transactional process are faced with an increasingly complex regulatory framework. In this context, the successful completion of M&A projects, within reasonable timeframes, will depend on how the parties involved manage to strategically plan each transaction, right from the start."

M&A deals successfully advised by the Clifford Chance Badea team in 2023 include:

1.    Advising Enel Group in the sale of its Romanian assets to Public Power Corporation (PPC) for approx. EUR 1.24 billion;

2.    Advising US-based private equity fund J.C. Flowers & Co. in connection with the sale of First Bank to the Italian-based Intesa Group;

3.    Advising the Austrian group Enery Power Holding in connection with the acquisition and financing of a photovoltaic park in Sărmașag commune, Sălaj county, with a projected capacity of 50 MW, from the independent electricity supplier Restart Energy One;

4.    Advising Enel Green Power Romania with the acquisition implementation and closing related to the 63 MW photovoltaic park developed in Călugăreni, Giurgiu county, acquired from the Greek group Mytilineos;

5.    Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to post-closing matters and project implementation aspects of the wind and solar energy projects with +2,000 MW combined capacity acquired in Romania.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 183 / 4390
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
RTPR semnează a 28-a tranzacție de private equity din ultimii 2 ani. Firma de avocați a asistat cu succes Abris Capital Partners în exit-ul din Pehart Grup
Schoenherr își extinde Italian Desk într-o structură inovatoare la nivelul Europei Centrale și de Est
Wolf Theiss a asistat BCR cu privire la acordarea unei finanțări de 29,5 mil. € pentru clădirea de birouri Unirii View din București. Claudia Chiper (partener) a coordonat echipa
Echipa Wolf Theiss dedicată proiectelor din materia insolvenței este în proces de creștere și consolidare, având în vedere interesul ridicat acordat acestui domeniu și creșterea numărului și complexității proiectelor. ”În perioada recentă, ne-au fost solicitate de către clienți numeroase analize privind posibila deschidere a procedurii insolvenței, efectele și riscurile unei astfel de proceduri, dar și opțiunile reglementate pentru restructurarea afacerii, ceea ce arată interesul crescut al companiilor în utilizarea mecanismelor legale”, spun avocații
Client Choice by Lexology | Patru avocați din România au primit recunoaștere anul acesta și au fost incluși în categoria Global Elite Thought Leader. Georgiana Bădescu (partener Schoenherr) și Luminița Popa (fondator Popa Legal), printre profesioniștii români recomandați de clienți pentru serviciile ireproșabile și calitatea asistenței oferite
Meet the Professionals | Din vorbă în vorbă cu Irina Stănică, absolventă „Magna cum Laude” a Facultății de Drept și coordonatoarea practicii de Dreptul Muncii de la Toncescu și Asociații - KPMG Legal, promovată recent pe poziția de Partener: ”Evoluția unui avocat depinde de un echilibru între talent, muncă și capacitatea de adaptare la schimbare. Consider că un comportament etic, împreună cu competența tehnică și relațiile interpersonale, fac ca un avocat să facă un pas în față într-un mediu competitiv”
Insolvență ̸ Restructurare | În spatele scenei, alături de echipa NNDKP, într-o discuție cu trei dintre coordonatorii acestui segment de practică ce a generat venituri de cca. 11 % din total, anul trecut. Debt-recovery rămâne în continuare o parte importantă din activitatea echipei. Focusul tinde să migreze spre procedurile de pre-insolvență, iar componenta de turnaround și restructurare crește în mod constant. Numărul procedurilor de insolvență va crește cu 10-12% în următorii doi ani, estimează avocații
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv | Consultanță
LegiTeam: Lawyer - Corporate M&A | Reff & Associates
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv, cu experiență relevantă în profesie între 5-8 ani | Litigii
CMS, desemnată de Mergermarket drept firma anului în domeniul fuziunilor și achizițiilor în Europa Centrală și de Est
Insolvență ̸ Restructurare | Bulboacă & Asociații reprezintă atât debitori aflați în insolvență sau pre-insolvență, în mandate ce implică atragere de fresh money, parteneri equity noi, negocieri cu creditori existenți pentru reașezarea creditelor și a garanțiilor actuale, cât și investitori și finanțatori dispuși să investească în companii aflate în astfel de proceduri. Cătălin Petrea, Deputy Managing Partner: “Ne implicăm total în proiecte în care credem că există o șansă reală de restructurare. Preferăm să nu folosim elemente inovative, ci strategii testate, care să reechilibreze raportul de încredere dintre participanții la proceduri”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...