ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Labor market perspectives in 2023: what are the fiscal requirements for foreigners who choose to relocate in Romania

17 Ianuarie 2023   |   BizLawyer

At this moment, the Romanian Government has approved a 100.000 annual quota of non-EU workers that can apply for being admitted to the Romanian labor market in 2023, this being the same quota as the one approved for 2022.

 
 
In the context of workforce mobility and the increasing flexibility of labor market, many citizens consider Romania for a long-term relocation due to its lower living costs as well as lower taxes. The figures for 2021 (between January-September), show that over 9.6 million foreign citizens entered Romania, according to the National Institute of Statistics, thus creating the premises for new workforce establishment in the country.

At this moment, the Romanian Government has approved a 100.000 annual quota of non-EU workers that can apply for being admitted to the Romanian labor market in 2023, this being the same quota as the one approved for 2022.

However, when relocating for a longer term to Romania, tax implications have to be taken into consideration and one of the most important points relates to tax residence assessment.


Tax residence in Romania – what interested parties need to know and how it is determined

Tax residence determines the country where someone is required to report its worldwide income. As a tax resident in Romania, one is required to report and pay income tax on both Romanian income source and foreign income source.

“It is important for any concerned person to understand the implications of becoming a tax resident in another country. Before relocating to Romania, it should be checked whether any tax residence related procedures need to be fulfilled in the country of departure. If not performed at the right time or at all, this can bring complications to one’s tax situation, like being taxed twice on the same income”, said Andrei Popescu, Tax Manager, Soter & Partners.

A person becomes tax resident in Romania when its presence in the country exceeds 183 days in any 12 consecutive months period ending in the concerned calendar year or when having the centre of vital interests in Romania, meaning stronger economic and social ties to Romania than any other country.

Within 30 days upon exceeding 183 days of presence in Romania, foreign citizens are required to submit a tax residence questionnaire based on which the Romanian tax authorities will assess whether any of the Romanian tax residence conditions is fulfilled. The information completed in the questionnaire will have to be accompanied by supporting documents, which vary depending on each individual’s specific situation. Based on the analysis of the questionnaire, the tax authorities will issue a notification confirming the individual’s tax residence status in Romania.  

Although most of the relocations to Romania come as a result of changing the workplace, the tax residence status needs to be analysed for all persons exceeding 183 days of stay in Romania. This can include family members, retired persons, freelancers and even students.

There might be situations where an individual qualifies as a tax resident under the rules of more than one jurisdiction, therefore being a tax resident in more than one country. In such cases, it has to be checked whether a treaty for the avoidance of double taxation has been concluded between the two countries. In this regard, Romania has concluded such treaties with nearly 90 states.

“A person who has become tax resident in Romania will be required to report its worldwide income in Romania. As some of the expatriates also obtain income of various types from abroad, a special attention needs to be given to the foreign income. If the foreign income is obtained from a country with which Romania concluded a treaty for the avoidance of double taxation, any potential income tax already paid in the country of source can be recognised and credited against the income tax due in Romania”, said Amira Nasri, Consultant, Soter & Partners.

When it comes to freelancer income, rental income, dividends, capital gains, as well as gains from cryptocurrency obtained abroad, these are to be reported through a Romanian annual tax return. The deadline for submitting the annual tax return as well as for paying the relevant income tax and social security obligations is the 25th May of the year following the one in which the income was obtained. In the case where the deadline is not respected, the individual can be subject to fines for late submission of the tax return as well as to penalties and interests for late payment of the tax obligations.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 449 / 4240
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...