ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Romanian M&A market evolution during 2022

23 Ianuarie 2023   |   BizLawyer

• Total value of transactions was estimated at US$ 6.6bn in 2022 • Technology was the most active sector by deal count, displacing real estate from the top position • The United States were the #1 country by origin of investor for inbound transactions

Iulia Bratu, Head of Lead Advisory at EY Romani

 
 
The Romanian mergers and acquisitions (M&A) market recorded 258 transactions1 during 2022, with a total estimated value of US$ 6.6bn2. This represents a 26% increase compared to the deal count of 2021 (206), and a higher estimated value by 10% on a year-on-year basis (US$ 6.0bn in 2021).

On a global level, after one of the most successful years on record for M&A activity in 2021, last year marked a significant slowdown due to elevated uncertainty, increased financing costs, higher energy prices and supply-chain disruptions. Multiple headwinds led the value of global M&A to decrease by 37% year-on-year, while the value of European M&A decreased by 28%. In this context, Romanian M&A activity bucked the global and regional trends and was a clear outperformer.

 
Strategic investors continued to be the dominant players in Romanian M&A, accounting for 88% of transactions in 2022. Domestic transactions showed a slight increase with 119 deals recorded (compared to 112 in 2021), while the number of transactions undertaken by foreign investors (inbound) increased by 38% year-on-year, to a total of 119. Notably, the number of outbound transactions more than doubled year-on-year, reflecting the increased willingness of Romanian investors to execute cross-border transactions.

“While market data suggests highly positive dynamics for the full year of 2022, we note a slowdown in M&A activity observed in the second half of the year. In particular, widening gaps in price expectation between buyside and sellside have gradually become a prominent factor.
While the environment is still volatile, we expect 2023 activity to reflect that the underlying fundamentals driving record levels of transactions in recent years are largely still in place. Moreover, we see the current market context representing a unique opportunity for strategic players with strong balance sheets to strategically reposition for the long term”, said Iulia Bratu, Head of Lead Advisory at EY Romania.

The most active sectors by deal volume were technology (19.4% of transactions) and real estate (16.3%), followed by healthcare (11.2%), power and utilities (8.1%) and diversified industrial products (7.8%). The top position was reversed between technology and real estate compared to 2021, showing the growing importance of addressing digital transformation needs as well as the slowdown brought to the real estate sector by higher interest rates. Furthermore, M&A activity in the healthcare space was boosted by well-capitalized corporates coming stronger out of the COVID crisis, while power and utilities targets benefited from the acceleration of the energy transition at a European level.

The largest transactions of the year

•    Natural gas producer Romgaz acquired ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited and its 50% stake in offshore project Neptun Deep for $1.06 billion
•    The acquisition of automaker Ford Romania by Ford Otosan Netherlands for US$ 785m
•    CA Immo’s office portfolio in Romania was acquired by Paval Holding for US$ 389m
•    GlobalLogic, a Hitachi Group company, acquired Fortech, one of Romania’s leading independent digital engineering firms for an estimated consideration of US$ 255m
•    Bank of Cyprus’ Romanian NPL portfolio was acquired by APS Holdings Corporation for US$ 158m
 
In 2022, the average transaction size remained steady at US$ 45m, but below its most recent high in 2020. This effect is also amplified by the consistent trend of unreported transaction values for larger deals. Lastly, the most active investors by country of origin came from the United States (11.6% of inbound deals), Germany (8.3%), United Kingdom, Belgium and Poland (6.6% each).

Note: (1) EY’s M&A database for Romania excludes transactions with stakes acquired of less than 15% as well as the transaction value for multi-country deals if the value of the country-specific assets are not disclosed. (2) includes an estimate of the value of transactions where no data was formerly disclosed by the parties or is not available in third party databases and/or reported by media sources (3) refers to transactions with disclosed values between US$ 5m – 500m
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 870 / 4667
 

Ascunde Reclama
BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam - Oportunitate de carieră | Avocat definitiv – Achiziții publice & Infrastructură
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv Dreptul muncii | Consultanță
O nouă serie de promovări la biroul Kinstellar din București. Șapte avocați din mai multe arii de practică fac un pas înainte în carieră. Theodor Artenie urcă pe poziția de Partner, iar Lidia Zărnescu și Răzvan Constantinescu devin Counsels | Iustinian Captariu, Office Managing Partner: ”Forța biroului nostru vine din talentul, colaborarea și angajamentul comun al întregii echipe”
Healthcare, Pharma & Life Sciences | În avangarda unui sector definit de o rară complexitate, Bondoc & Asociații rămâne pentru multe companii prima opțiune pentru mandate complexe în care excelența juridică este potențată de cunoașterea profundă a ecosistemului Sănătății. Palmaresul firmei în mandate de mare valoare și recunoașterea internațională constantă subliniază un standard profesional de top care oferă clienților viziunea strategică necesară pentru o creștere sustenabilă pe termen lung
Legiteam | Kinstellar is looking for a talented and ambitious lawyer to be part of our employment team in Bucharest
Filip & Company asistă Grupul DIGI Communications la intrarea pe piața telecomunicațiilor din Regatul Unit | Echipa, coordonată de Alexandru Bîrsan (managing partener)
Cum își pune oamenii în valoare o firmă din elita pieței | Povestea Andradei Rusan, studenta care ‘fura meserie’ în stagiile de vară ale RTPR, cucerită de focusul echipei pe rigoare juridică și de munca la cele mai înalte standarde, iar mai apoi a urcat pas cu pas până pe poziția de Counsel: „Realmente cred că RTPR este o excelentă școală de avocatură la cel mai înalt nivel. Performanța reală în avocatura de business nu e un sprint, ci un maraton”
Achiziții Publice | Cristina IVAN, Managing Partner Ivan şi Asociaţii: Arhitectura colectivă a ofertei - Cine ofertează, ce se evaluează, cui i se atribuie şi cine, în realitate, execută
Inflația la control | Instanța confirmă: Fiscul datorează și actualizarea cu inflația, nu doar dobânda fiscală. Soluție obținută de Băncilă, Diaconu și Asociații, cu o echipă coordonată de Emanuel Băncilă (Partener)
In-houseLegal: Loredana Coraș, Country Legal Counsel la PKO Bank Polski România, distinsă cu premiul Compliance Innovator la Lexology European Awards 2026 | ”Următoarea etapă a inovației în compliance și în activitatea juridică va fi definită de capacitatea de a integra tehnologia într-un mod responsabil, fără a pierde din vedere rolul acestei funcții, acela de a proteja banca”, spune unul dintre cei mai vizibili avocați interni din Europa
PNSA obține o soluție definitivă favorabilă la ÎCCJ într-un litigiu complex întemeiat pe îmbogățire fără justă cauză. Echipa, coordonată de Camelia Pătrașcu (Partener), cu implicarea, în diferite faze procedurale, a unei echipe extinse
Filip & Company anunță promovările anuale: Rebecca Marina devine partener, opt counsels și șase senior associates fac un pas înainte în carieră | Cristina Filip, co-managing partner Filip & Company: ”O recunoaștere a performanței individuale deosebite a colegilor noștri, dar și o dovadă că echipa susține creșterea noilor generații de lideri”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...