ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Clifford Chance: Tendințe M&A la nivel global în 2024 | Activitatea de fuziuni și achiziții, sub influența tendințelor de decarbonizare, digitalizare și deglobalizare

05 Februarie 2024   |   BizLawyer

La nivel local, oportunitățile de fuziuni și achiziții continuă să atragă tot mai mulți investitori de calibru, iar industriile strategice rămân în centrul atenției.

 
 
Activitatea de fuziuni și achiziții se va intensifica în 2024, pe fondul unui climat macroeconomic care se stabilizează, iar finalizarea tranzacțiilor va fi influențată de factori geopolitici, de noile tehnologii și de răspunsul autorităților de reglementare, potrivit celui mai recent raport Clifford Chance Global M&A Trends 2024.

Cele mai dinamice sectoare vor fi Energia și Serviciile medicale, pe măsură ce tranziția energetică se intensifică, iar industria medicală – confruntată cu o scădere importantă a veniturilor în contextul expirării brevetelor pentru medicamente – se orientează spre creșterea anorganică. De asemenea, este de așteptat ca Inteligența Artificială generativă să determine o transformare semnificativă în sectorul tehnologiei.


Tendințe M&A la nivel global în 2024

1. Tranziția energetică: Activitatea M&A este determinată de schimbarea politicilor guvernamentale
Politicile guvernamentale și stimulentele fiscale conduc la creșterea investițiilor în proiecte de energie curată și decarbonizare în 2024. Chiar dacă Summitul COP 28 a ajuns la un consens privind renunțarea la combustibilii fosili, este de așteptat să asistăm în continuare la consolidarea sectorului de Petrol și Gaze, în acest an.

2. Tehnologie: AI, în centrul atenției M&A
Inteligența Artificială reprezintă marele progres tehnologic al epocii noastre. Pe măsură ce atenția guvernelor și a autorităților sporește, activitatea de fuziuni și achiziții de tehnologie va rămâne în vizorul activității de reglementare. Cadrul juridic fragmentat și incertitudinea asociată inteligenței artificiale vor influența strategiile de business, stimulând și activitatea M&A.

3. Antitrust: termene de finalizare extinse și control mai atent
În contextul în care procedurile de reglementare și control devin tot mai complexe la nivel global, companiile trebuie să-și planifice cu atenție strategia M&A în linie cu politicile globale de control al fuziunilor, politicile de investiții străine directe (ISD) și reglementările europene privind subvențiile străine (EU Foreign Subsidies Regulation), pentru a încheia tranzacțiile cât mai repede posibil. Tendința autorităților de reglementare cu puteri sporite de a acționa independent sau de a avea opinii divergente adaugă un plus de imprevizibilitate și risc în derularea procesului tranzacțional.

4. Lanțurile de aprovizionare: activitatea M&A este stimulată de nevoia de securizare a livrărilor
Factorii geopolitici, inclusiv potențiala escaladare a sancțiunilor și controalelor la export impuse Chinei și posibilele contramăsuri din partea chineză, determină companiile să-și reconfigureze lanțurile de aprovizionare. Multe companii adoptă strategii de regionalizare pentru a atenua aceste riscuri, iar obiectivul de a securiza lanțurile de aprovizionare va stimula în următorul an activitatea de fuziuni și achiziții în domenii precum industria auto, retail și comerț electronic sau servicii medicale. Sunt de așteptat achiziții pe verticală, alianțe strategice și parteneriate care să asigure accesul la resursele limitate și stabilitatea lanțurilor de aprovizionare.

5. Capitalul privat: deblocarea planului de tranzacții
Tranzacțiile cu capital privat vor fi o componentă cheie în creșterea volumului și valorii pieței M&A din acest an. Stabilizarea ratelor dobânzilor și a nivelului inflației, combinată cu o creditare mai accesibilă generează încredere și stabilesc premisele pentru o activitate mai intensă. Pe de altă parte, o atenție sporită din partea a cumpărătorilor va pune presiune pe evaluări, randamente și termene de finalizare a tranzacțiilor. Pe partea vânzătorilor, interesul de a asigura lichiditate și de a returna capital investitorilor va impune o abordare pragmatică în procesul de vânzare.

La nivel local, oportunitățile de fuziuni și achiziții continuă să atragă tot mai mulți investitori de calibru, iar industriile strategice rămân în centrul atenției.

„România se aliniază tendințelor globale și, în anumite sectoare, chiar impune un ritm mai alert decât piețele dezvoltate”, spune Nadia Badea, Partener Clifford Chance și coordonator al practicii de M&A din România. „Industria energiei regenerabile a fost extrem de dinamică în ultimii ani și, din semnalele pe care le primim din partea unor mari clienți pe care îi asistăm la nivel internațional, va continua să atragă investitori importanți și în acest an. Asistăm, totodată, la accelerarea tendințelor de consolidare în industrii cheie precum Banking, Retail, Servicii medicale sau Tehnologie”.

Loredana Ralea, Counsel în practica de M&A a Clifford Chance Badea, adaugă: „Ne așteptăm ca, în acest an, piața de M&A din România să rămână la un nivel de performanță similar celui din 2023. În ce privește însă durata de realizare a tranzacțiilor, acesta tinde să fie una mai extinsă, pe de o parte ca urmare a unei tendințe de analiză mai detaliată a investițiilor (due diligence) de către potențialii investitori, dar și datorită faptului că anumite industrii sau arii de analiză din procesul tranzacțional sunt supuse unui cadru de reglementare tot mai complex. În acest context, finalizarea cu succes a proiectelor M&A, în termene rezonabile, va depinde de modul în care părțile implicate reușesc să planifice strategic fiecare tranzacție, încă de la început”.

Tranzacțiile de M&A asistate cu succes de echipa Clifford Chance Badea în 2023 includ:

1.    Asistență acordată Enel Group la vânzarea activelor din România către Public Power Corporation (PPC), pentru aproximativ 1,24 miliarde Euro;

2.    Asistență acordată fondului de private equity american J.C. Flowers & Co. în legătură cu vânzarea First Bank către grupul italian Intesa;

3.    Asistență acordată grupului austriac Enery Power Holding în legătură cu achiziția și finanțarea parcului fotovoltaic din comuna Sărmașag, județul Sălaj, cu o capacitate proiectată de 50 MW, preluat     de la furnizorul independent de energie electrică Restart Energy One;

4.    Asistență acordată Enel Green Power România la implementarea și finalizarea achiziției parcului fotovoltaic Lumina de 63 MW (Călugăreni, județul Giurgiu), preluat de la grupul grec Mytilineos;

5.    Asistență acordată Actis, fondul global de investiții în infrastructură durabilă, pe aspecte de implementare a proiectelor de energie eoliană și solară cu o capacitate de peste 2.000 MW achiziționate în România.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 2 / 15
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Țuca Zbârcea & Asociații și britanicii de la Legal500 au lansat ediția 2024 a GC Powerlist Romania
LegiTeam: Lawyer - Corporate M&A | Reff & Associates
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv | Litigii
Frații Micula obțin în SUA încă un verdict în defavoarea României, care ar trebui să plătească penalitați de 14 mil. USD, după ce un judecător american a aprobat sancțiuni de pană la 100.000 USD ̸ săptămână, considerând că reclamanții nu au primit întreaga sumă din hotărârea ICSID pronunțată în 2013 | Curtea de Justiție a Uniunii Europene a confirmat luna trecută decizia de a interzice României să plătească sumele din sentința arbitrală, invocând încălcări ale normelor privind ajutoarele de stat
Reff & Asociații | Deloitte Legal lansează o nouă ediție a proiectului educațional „Law Is Awesome!”, dedicat studenților care vor să devină avocați de business
Cum văd coordonatorii departamentelor juridice din companiile mari industriile în care activează și provocările anului 2025 | Alexandru Dinuță, Legal and Administrative Manager la Amromco Energy: ”În următoarea perioadă ne așteptăm la majorări de taxe și impozite, dar și la liberalizarea prețului energiei. O creștere a prețurilor la energie în Europa nu poate aduce decât un val imediat de scumpiri resimțit local”
Insolvență ̸ Restructurare | Bulboacă & Asociații reprezintă atât debitori aflați în insolvență sau pre-insolvență, în mandate ce implică atragere de fresh money, parteneri equity noi, negocieri cu creditori existenți pentru reașezarea creditelor și a garanțiilor actuale, cât și investitori și finanțatori dispuși să investească în companii aflate în astfel de proceduri. Cătălin Petrea, Deputy Managing Partner: “Ne implicăm total în proiecte în care credem că există o șansă reală de restructurare. Preferăm să nu folosim elemente inovative, ci strategii testate, care să reechilibreze raportul de încredere dintre participanții la proceduri”
INTERVIU | Transferul echipei de Tax and Finance de la Noerr către Kinstellar s-a finalizat cu succes. Iulian Sorescu, partener și unul dintre coordonatorii practicii: ”Mesajul nostru este unul de continuitate și de încredere. Pentru clienți, tranziția aduce accesul la o echipă și mai mare, cu o combinație de expertiză juridică și financiară care acoperă toate nevoile companiilor nu doar la nivel local, dar și la nivel internațional”
(VIDEO) INTERVIURI ESENȚIALE | Horea Popescu, Managing Partner CMS România: ”Am avut privilegiul de a fi implicați în câteva dintre tranzacțiile esențiale din economie. Cifrele arată foarte bine, am învățat ce trebuie să facem pentru a merge odată cu curentul, dar și împotriva acestuia, când este cazul”
RTPR, alături de Autonom Services la o nouă emisiune de obligațiuni corelate cu obiective de sustenabilitate. Echipa, coordonată de Mihai Ristici (Partener) și Vlad Stamatescu (Counsel)
Cine sunt și cum gândesc profesioniștii evidențiați de Legal 500 în GC Powerlist Romania | De vorbă cu Laura Rudnyanszky, Global Regulatory Lead – Accenture, profesionist al Dreptului antrenat în proiecte complexe, care coordonează azi o echipă de avocați în reglementări globale: ”În carieră, îmi respect clienții și echipa, tratând fiecare provocare cu profesionalism și empatie. Aspirația mea este să ocup o poziție de conducere în cadrul unei organizații care valorizează inovația și responsabilitatea socială, unde să pot influența pozitiv modul în care se practică dreptul și cum se integrează tehnologia în procesele juridice”
Meet the Professionals | Din vorbă în vorbă cu Andreea Zvâc, proaspăt promovată Partner în cadrul firmei Wolf Theiss, despre mediul în care s-a împlinit profesional, implicare și valori: “În avocatură ai posibilitatea de a fi creativ și nu te plictisești niciodată. Pentru o evoluție sustenabilă și coerentă a unui avocat, munca și pasiunea ar trebui să fie pe primul loc”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...