ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS Romania: 4th Anti-Money Laundering Directive results in amendments to Romanian Companies Law

15 Iulie 2019   |   Rodica Manea, Partner - CMS Romania

For further information on the Law from a corporate law perspective, please contact Rodica Manea.

 
 
On 11 July 2019, the Law for preventing and combating money laundering and terrorist financing (the “Law”), which transposes the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President. The Law will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.

The Law modifies Romanian Companies Law no. 31/1990 by abolishing “bearer shares” (“acțiuni la purtător”) in Romania, setting clear transparency requirements about beneficial ownership for companies and reinforcing the sanctioning powers of certain competent authorities (amongst other changes).

The Law forbids the issuing and use of bearer shares. Any bearer shares already in circulation must be converted into nominative shares (“acțiuni nominative”) within 18 months after the Law enters into force. When converting bearer shares, boards of directors must write the identification data of the holders on the ownership titles and update the shareholder registers accordingly. Further, companies that had issued bearer shares must amend their Articles of Association to reflect these changes.


If a company fails to take the required steps, the bearer shares will be cancelled by law and the share capital of the company will be decreased by the value of the bearer shares. Moreover, failure to comply with the rules related to bearer shares will allow any interested person or the National Trade Registry Office the right to request the dissolution of the company in court. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before the court hears the merits of the request.

The Law also crystallises the concept of ultimate beneficial owner in Romanian law. For transparency purposes, as a general rule all companies registered with the Trade Registry must file a statement identifying the real beneficiaries of the entity, for registration in the Register of Real Beneficiaries of Companies (“Registrul Beneficiarilor Reali ai Societăților”): (i) upon incorporation, (ii) annually, within 15 days from the approval of the annual accounts, and (iii) each time a change with respect to the beneficial owner occurs, within 15 days from the change. Companies that fail to submit statements regarding ultimate beneficial owners can be sanctioned with a fine between RON 5,000 (approximatively EUR 1,065) and RON 10,000 (approximatively EUR 2,130) or dissolution of the company at the request of the National Trade Registry Office. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before making the pleadings on the merits of the case.

For further information on the Law from a corporate law perspective, please contact Rodica Manea.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 4466 / 4571
     

    Ascunde Reclama
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Kinstellar, local counsel în regiunea CEE pentru GTCR, cumpărătorul Zentiva, într-o tranzacție de 4,1 miliarde euro. Rusandra Sandu (Partner) a coordonat echipa în jurisdicția locală | Kirkland & Ellis și Freshfields au fost lead counsels
    Clifford Chance Badea își consolidează practica de Corporate M&A și Real Estate prin recrutarea Flaviei Petcu-Ciurel ca Senior Associate
    LegiTeam: Atorney at Law (0 - 2 years) - Dispute Resolution | Reff & Associates
    BOHÂLȚEANU ȘI ASOCIAȚII recrutează avocați stagiari cu 0-3 ani experienta in profesie
    „The Lawyer European Awards 2025” | Trei firme cu activitate în România concurează pentru titlu la secțiunea ”Law Firm of the Year: South Eastern Europe”: NNDKP, Popescu & Asociații și TZA, pe lista scurtă a premianților. Firma fondată de Octavian Popescu, printre finaliști și în secțiunea ”European litigation team of the year”
    LegiTeam: Reff & Associates is looking for a 2 - 6 years Attorney at Law | Dispute Resolution
    Oportunități, provocări și diferențe de abordare - CMS European M&A Outlook 2026 | Horea Popescu, Managing Partner CMS România: “Europa Centrală și de Est se conturează ca o surpriză pozitivă pe harta investițiilor”. Rodica Manea, Corporate Partner: “Vedem o activitate susținută pe piața locală, iar companiile românești continuă să se adapteze rapid și să valorifice oportunitățile emergente”
    bpv Grigorescu Ștefănică: tranzacțiile strategice și consolidările sectoriale definesc piața de fuziuni și achiziții | 2025 aduce structuri inovatoare, distressed M&A și o redefinire a noțiunii de succes, într-o piață în care avocații devin arhitecții echilibrului între reglementări stricte și interesele investitorilor. Cătălin Grigorescu (managing partner): „Succesul în tranzacții nu se mai măsoară doar în valoare, ci în capacitatea de a le finaliza într-un mediu juridic tot mai complex”
    Banking & Finance | Echipa Popovici Nițu Stoica & Asociații, coordonată de partenerul Bogdan C. Stoica, a acordat consultanță Grupului La Fântâna pentru accesarea unei finanțări sindicalizate de 70 milioane euro, menită să susțină activitatea curentă și dezvoltarea businessului
    BSMP - Bohâlțeanu și Asociații a asistat UNIGEA România în contractarea unei finanțări de 30,25 milioane EUR pentru dezvoltarea unui proiect solar de referință de 85 MW în Arad. Echipă pluridisciplinară, coordonată de partenerii Daniela Milculescu și Ionuț Bohâlțeanu, într-un efort multijurisdicțional ce a reunit investitori și consultanți cheie din patru țări
    Principalele aspecte pe care angajatorii trebuie să le aibă în vedere pentru a se conforma legislației privind combaterea discriminării și hărțuirii la locul de muncă | De vorbă cu Dan Dascălu (Partener) și Sonia Bălănescu (Managing Associate) - D&B David și Baias, despre prevederile legale în vigoare, combaterea acestui fenomen și modul în care poate fi diminuat riscul apariției unor litigii inițiate de salariați
    Voicu & Asociații is looking for Junior level Business Lawyers
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...