
CMS Romania: 4th Anti-Money Laundering Directive results in amendments to Romanian Companies Law
15 Iulie 2019
Rodica Manea, Partner - CMS RomaniaFor further information on the Law from a corporate law perspective, please contact Rodica Manea.
On 11 July 2019, the Law for preventing and combating money laundering and terrorist financing (the “Law”), which transposes the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President. The Law will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.
The Law modifies Romanian Companies Law no. 31/1990 by abolishing “bearer shares” (“acțiuni la purtător”) in Romania, setting clear transparency requirements about beneficial ownership for companies and reinforcing the sanctioning powers of certain competent authorities (amongst other changes).
The Law forbids the issuing and use of bearer shares. Any bearer shares already in circulation must be converted into nominative shares (“acțiuni nominative”) within 18 months after the Law enters into force. When converting bearer shares, boards of directors must write the identification data of the holders on the ownership titles and update the shareholder registers accordingly. Further, companies that had issued bearer shares must amend their Articles of Association to reflect these changes.
The Law modifies Romanian Companies Law no. 31/1990 by abolishing “bearer shares” (“acțiuni la purtător”) in Romania, setting clear transparency requirements about beneficial ownership for companies and reinforcing the sanctioning powers of certain competent authorities (amongst other changes).
The Law forbids the issuing and use of bearer shares. Any bearer shares already in circulation must be converted into nominative shares (“acțiuni nominative”) within 18 months after the Law enters into force. When converting bearer shares, boards of directors must write the identification data of the holders on the ownership titles and update the shareholder registers accordingly. Further, companies that had issued bearer shares must amend their Articles of Association to reflect these changes.
If a company fails to take the required steps, the bearer shares will be cancelled by law and the share capital of the company will be decreased by the value of the bearer shares. Moreover, failure to comply with the rules related to bearer shares will allow any interested person or the National Trade Registry Office the right to request the dissolution of the company in court. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before the court hears the merits of the request.
The Law also crystallises the concept of ultimate beneficial owner in Romanian law. For transparency purposes, as a general rule all companies registered with the Trade Registry must file a statement identifying the real beneficiaries of the entity, for registration in the Register of Real Beneficiaries of Companies (“Registrul Beneficiarilor Reali ai Societăților”): (i) upon incorporation, (ii) annually, within 15 days from the approval of the annual accounts, and (iii) each time a change with respect to the beneficial owner occurs, within 15 days from the change. Companies that fail to submit statements regarding ultimate beneficial owners can be sanctioned with a fine between RON 5,000 (approximatively EUR 1,065) and RON 10,000 (approximatively EUR 2,130) or dissolution of the company at the request of the National Trade Registry Office. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before making the pleadings on the merits of the case.
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() ![]() |
Articol 4479 / 4584 | Următorul articol |
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() |

BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv Achiziții & Corporate| Consultanță
D&B David și Baias confirmă reziliența M&A: achiziții strategice dominante, mecanisme flexibile, grafic de lucru modelat de conformare și componenta tehnică. Echipa livrează soluții prompte în proiecte cu arhitectură complexă, aliniind interesele vânzătorilor cu obiectivele investitorilor și orchestrând integrarea post-closing | Anda Rojanschi (Partener): „Tranzacția de succes este aceea în care cele două afaceri se integrează după finalizarea deal-ului”. O regulă care devine rutină operațională prin rigoare, colaborare și coordonare interdisciplinară
Schoenherr lansează a cincea ediție a concursului de eseuri „law, sweet law‟, cu premii totale de 21.000 lei
Filip & Company a asistat ACP Credit în acordarea unei investiții de capital grupului Dental Elite Clinics. Alexandra Manciulea (partener) și Rebecca Marina (counsel) au coordonat echipa
ZRVP aniversează în 2025 trei decenii de avocatură | Cosmin Vasile, Managing Partner: “Am crescut organic, am construit fără grabă și fără artificii, și am ajuns aici pentru că am rămas fideli profesiei și valorilor ei. Rămânem, după 30 de ani, cu aceleași ținte primordiale: perfecțiunea juridică și formarea de avocați care să ne împărtășească pasiunea, valorile și viziunea”
Cum văd analiștii Mergermarket piața de M&A și activitatea firmelor de avocați | 9 luni cu motorul turat în M&A: Fuziunile și achizițiile la nivel global au ajuns la 3,4 trilioane USD, companiile din UE preferă consolidarea regională, tehnologia conduce, energia și sectorul financiar împing megadeal-urile, private equity își reia ofensiva. În clasamentele juridice, CMS rămâne în Top 10 global și pe locul 2 în Europa, iar Schoenherr stă pe podium în Europa Centrală și de Est
Practica de Concurență de la Țuca Zbârcea & Asociații rămâne etalon pe piața locală, cu o echipă evidențiată în ghidurile internaționale și performanță constantă în mandatele încredințate | Raluca Vasilache (Partener): Ultimul an a fost cu adevărat special, având privilegiul de a lucra în câteva tranzacții stimulante din punct de vedere profesional. A crescut considerabil practica în domeniul autorizării investițiilor străine și se remarcă o pondere mai mare a investigațiilor
Mitel & Asociații se remarcă în practica de Concurență prin rigoare și sincronizare, oferind clienților remedii țintite, viteză procedurală și certitudine în calendarul de closing | Sub coordonarea partenerului Șerban Suchea, firma asigură trasee clare de conformare, maximizează predictibilitatea autorizărilor și păstrează direcția tranzacțiilor într-un peisaj normativ exigent și bine articulat
CMS, implicată în proiectul câștigător al premiului „Investiția Anului” în cadrul SEE Property Forum Awards 2025 pentru al doilea an consecutiv
Bohâlțeanu & Asociații a stat alături de asociații Auto Brand SRL în tranzacția prin care BPW Group a intrat pe piața locală. Ionuț Bohâlțeanu (Managing Partner) și Anda Călin (Managing Associate), în prim plan
LegiTeam: Junior lawyers 0-1 years - Dispute Resolution Practice | GNP Guia Naghi and Partners
CMS CAMERON MCKENNA NABARRO OLSWANG LLP SCP is looking for junior lawyers
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...