Agenţia Fitch Ratings a îmbunătăţit perspectiva ratingului Electrica de la “BBB-”

Potrivit sursei citate, de la prima evaluare realizată de Fitch Ratings în 2019 şi până în anul 2022, Electrica a avut un rating superior celui suveran, respectiv "BBB" cu perspectivă iniţial "stabilă" şi ulterior "negativă", comparativ cu ratingul suveran "BBB-".

Din 2022, odată cu revizuirea ratingului Electrica la "BBB-" cu perspectivă "negativă", evaluarea companiei a devenit "similară" cu cea suverană până în 2023, când perspectiva ratingului suveran a fost îmbunătăţită la "stabilă", susţin reprezentanţii companiei.

În decembrie 2024, când perspectiva ratingului suveran a revenit la "negativă", Electrica a fost din nou aliniată ratingului suveran.

Conform reprezentanţilor Electrica, în prezent, odată cu confirmarea ratingului pe termen lung al Electrica la nivelul "BBB-" şi îmbunătăţirea perspectivei la "stabilă", compania deţine un rating similar cu cel suveran, însă beneficiază de o perspectivă mai bună, în condiţiile în care cea a ratingului suveran se menţine "negativă".

"Revenirea la o perspectivă "stabilă" vine după un parcurs complex, pe fondul incertitudinilor generate de pandemie şi criza energetică. Faptul că astăzi avem o perspectivă superioară ratingului suveran confirmă rezilienţa şi capacitatea de adaptare a companiei. Decizia Fitch Ratings validează eforturile noastre susţinute pentru consolidarea poziţiei financiare a Grupului Electrica şi ne sprijină în implementarea planurilor strategice, inclusiv în realizarea emisiunii de obligaţiuni verzi, aprobată la sfârşitul anului 2024 şi programată pentru anul acesta", a afirmat Alexandru Chiriţă, CEO Electrica, în comunicat.

Potrivit analizei Fitch, îmbunătăţirea perspectivei Electrica se bazează, în principal, pe anumiţi factori, reprezentanţii companiei menţionând structura de finanţare îmbunătăţită.

"Electrica şi-a optimizat structura de finanţare, reducând ponderea datoriei pe termen scurt de la 80% la aproximativ 60% din datoria totală până la finalul anului 2024", se mai precizează în document.

În acest context, compania a contractat recent un împrumut pe termen lung în valoare de 200 de milioane de euro de la Banca Europeană de Investiţii (BEI), destinat susţinerii investiţiilor în segmentul de distribuţie. În plus, Electrica intenţionează să semneze în aprilie o facilitate de credit sindicalizată în valoare de 3,1 miliarde de lei, ce va fi utilizată atât pentru refinanţarea parţială a datoriei pe termen scurt existente, cât şi pentru finanţarea investiţiilor în segmentele de producţie şi distribuţie, menţionează sursa citată.

Printre factorii enunţaţi se numără performanţa financiară solidă, performanţă sustenabilă pe segmentul de distribuţie, în condiţiile în care circa 80% din EBITDA (profitul înainte de dobânzi, impozite, depreciere şi amortizare, n.r.) a fost derivat din distribuţia reglementată şi predictibilă a energiei electrice.

"Se estimează menţinerea gradului de îndatorare netă al companiei (efectul de levier net) în intervalul stabilit de agenţia de rating, între 3x şi 4x în perioada 2025-2029, ca urmare a unui EBITDA constant şi a unei generări solide a fondurilor din operaţiuni (FFO)", se arată în comunicat.

Un alt factor menţionat este creştere EBITDA proiectată începând cu 2025, în contextul în care se prognozează o uşoară îmbunătăţire a EBITDA pentru 2025 la aproximativ 1,5 miliarde de lei, cu beneficii suplimentare aşteptate din segmentul de generare începând cu 2027.

"Electrica derulează un program ambiţios de investiţii în energie regenerabilă, cu un buget estimat de aproximativ 1,6 miliarde de lei până în anul 2029. Aceste investiţii urmăresc creşterea capacităţii proprii de generare a energiei electrice, asigurând astfel o protecţie eficientă împotriva volatilităţii preţurilor la energie şi contribuind la realizarea obiectivelor naţionale privind sustenabilitatea energetică", susţin reprezentanţii companiei.

Conform sursei citate, se estimează că segmentul de generare va contribui cu circa 10% la EBITDA companiei începând cu 2027, odată cu punerea în funcţiune a proiectelor planificate.

"În anul 2014, Electrica a făcut istorie prin lansarea celei mai mari oferte publice primare iniţiale (IPO) din palmaresul Bursei de Valori Bucureşti, atrăgând aproape 2 miliarde lei (444 milioane euro). Aceasta a fost singura privatizare cu pachet majoritar realizată prin bursă şi singura listare din portofoliul statului român cu emisiune de noi acţiuni", se mai arată în comunicat.

În cei 10 ani de la listare, Electrica a înregistrat o creştere semnificativă, dublând numărul acţionarilor la peste 13.700 în 2024. Până în prezent, tranzacţiile acţiunilor Electrica au totalizat aproximativ 6,2 miliarde de lei, reprezentând 4,7% din lichiditatea înregistrată în ultimii 10 ani pe Piaţa Principală a Bursei de Valori Bucureşti. Tot în acest interval, este de subliniat şi faptul că Electrica a investit peste 6 miliarde de lei în modernizarea şi extinderea infrastructurii energetice.

Grupul Electrica este un jucător-cheie pe piaţa de distribuţie, furnizare şi producţie a energiei electrice din România, precum şi unul dintre cei mai importanţi jucători din sectorul serviciilor energetice. Grupul Electrica oferă servicii la aproximativ 3,9 milioane de utilizatori şi are o arie de cuprindere naţională - cu organizare în trei zone pentru distribuţia energiei electrice: Transilvania Nord, Transilvania Sud, Muntenia Nord, şi pe cuprinsul întregii ţări pentru furnizarea energiei electrice şi pentru întreţinere şi servicii energetice.

Din iulie 2014, Electrica este o companie cu capital majoritar privat, listată pe bursele de valori din Bucureşti şi Londra.