![ZRP](/banners/zrvp_bigad03.gif)
CMS România: Romania passes draft law to cap MTPL insurance premiums
23 Noiembrie 2021
CMS RomâniaFor more information on the above, contact your CMS client partner or local CMS expert: Cristina Popescu.
The Romanian Senate is now considering a Draft Law, which – if passed – would cap insurance premiums at which insurers can underwrite mandatory motor-vehicle third party liability insurance (MTPL) at a ‘reference tariff’ to be set (according to various factors) by the Romanian Financial Supervisory Authority (FSA).
The initiative comes after Romanian authorities withdrew insurance authorisation of Romania’s largest MTPL insurer (City Insurance SA), which resulted in a substantial increase in premiums for MTPL insurance across the domestic insurance market. Recent market trends show that many insurers no longer wish to underwrite MTPL insurance (especially for certain categories of vehicles, particularly international transport vehicles) or charge high premiums to insure the risk. This has dramatically increased the number of ‘high risk insureds’, which have appealed to the Romanian Bureau of Motor Insurers (BAAR) for mandatory allocation to insurers licensed to underwrite MTPL insurance.
The initiative comes after Romanian authorities withdrew insurance authorisation of Romania’s largest MTPL insurer (City Insurance SA), which resulted in a substantial increase in premiums for MTPL insurance across the domestic insurance market. Recent market trends show that many insurers no longer wish to underwrite MTPL insurance (especially for certain categories of vehicles, particularly international transport vehicles) or charge high premiums to insure the risk. This has dramatically increased the number of ‘high risk insureds’, which have appealed to the Romanian Bureau of Motor Insurers (BAAR) for mandatory allocation to insurers licensed to underwrite MTPL insurance.
Legislators supporting the Draft Law claim that the recent withdrawal of authorisation from City Insurance created an opportunity for MTPL insurers to “elicit financial gains which are not sustainable for citizens which are bound by law to conclude mandatory insurance”, a situation requiring law makers to step in and create protective measures.
The Draft Law seeks to discourage MTPL insurers from increasing premiums by increasing the level of fines to be applied to insurers in the event of breaches from RON 50,000 (EUR 10,000) to RON 500,000 (EUR 100,000). Notably, only eight out of 28 Romanian insurers are currently authorised to underwrite MTPL insurance, even though the number of vehicles registered in Romania has seen a constant year-on-year increase.
Despite claims that profits on MTPL insurance are substantial (i.e.,50%), the reality of the market is far different claim representatives of insurers and the insurers’ trade association.
If adopted, the Draft Law threatens to send Romania into yet another infringement procedure. In 2018, the European Commission initiated an infringement procedure against Romania for similar reasons, which led to the amendments of MTPL legislation by the Romanian authorities.
It is unclear whether Romanian legislators will push through with this initiative, which has triggered immediate objections from the market and which, on the face of it, appears to conflict with EU law.
For more information on the above, contact your CMS client partner or local CMS expert: Cristina Popescu.
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() ![]() |
Articol 1475 / 4324 | Următorul articol |
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() |
![](/banners/musatad01.gif)
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Băiculescu & Asociații își consolidează echipa | Horațiu Pătrașcu, fost judecător la Înalta Curte de Casație și Justiție se alătură pe poziția de Counsel și va coordona practica de Contencios Administrativ și Fiscal
Cariere în Drept | Andrea Roxana Chihaia, printre cei mai buni zece absolvenți ai generației sale, acum stagiară, a intrat în profesie cu emoție și entuziasm. Ea spune că performanța nu se întreține singură, ci trebuie susținută. ”Trebuie să începem ca societate să credem în tineri, în potențialul lor și să le oferim oportunități pe măsură”
A nouăsprezecea ediție a Școlii de vară la NNDKP | Internship-ul include, pe lângă componenta practică, o serie de training-uri generale care facilitează integrarea în firmă și mai multe cursuri de specialitate. Ce trebuie să știe tinerii aflați la început de drum care vor să se alăture uneia dintre cele mai performante echipe de avocați și care sunt așteptările NNDKP legate de viitorii profesioniști care vor contribui la succesul firmei
RTPR și Schoenherr, alături de Romcim la achiziția Tehno World. Vânzătorul a lucrat cu avocații PNSA
CMS asistă INVL în finanțarea de 24 milioane EUR acordată de BERD și Eiffel pentru construcția unei centrale solare în România
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
RTPR a asistat Grupul Evryo la vânzarea portofoliului de energie regenerabilă către PPC Group. Echipa de avocați a fost coordonată de Roxana Ionescu (Partner) și Cezara Urzică (Senior Associate)
INTERVIU | Cosmin Vasile, singurul avocat român evidențiat ca Thought Leader atât în practica de Arbitration, cât și de Commercial Litigation, în Who’s Who Legal ̸ Lexology: ”Avem șansa să fim implicați într-un număr foarte mare de arbitraje internaționale, de la comerciale la investiționale, dar și în numeroase arbitraje domestice. Pe de altă parte, reputația firmei noastre de litigatori excepționali ne dă șansa să gestionăm numeroase proiecte semnificative ca miză, sonoritate a părților implicate și care au o componentă internațională”
Promovări la Schoenherr & Asociații: Nora Olah devine local partner, alți trei avocați fac un pas înainte în carieră | Sebastian Guțiu (managing partner): ”Avocații promovați sunt specializați în domenii în care activitatea firmei s-a intensificat în ultimii ani. Fiecare dintre ei este un specialist confirmat în domeniul său de activitate”
ITR EMEA Tax Awards 2024 | Băncilă Diaconu și Asociații, Popescu & Asociații și Țuca Zbarcea & Asociații concurează pentru titlul de firma anului în România în domeniul taxelor. Popescu & Asociații și Țuca Zbârcea au câte trei nominalizări în jurisdicția locală, iar NNDKP este pe lista scurtă pentru distincția de firma anului în dispute fiscale
Ana-Maria Baciu este singurul avocat din România nominalizat pentru premiul ‘Regulatory Lawyer or In-House Counsel of the Year’ acordat în cadrul Global Regulatory Awards 2024
NNDKP a asistat AAylex One în legătură cu o finanțare de 20 de milioane de euro acordată de CEC Bank și Alpha Bank Romania | Valentin Voinescu (Partener) și Cătălina Dan (Asociat Senior), în prim plan
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...