ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS | Romanian regulation brings greater clarity to the AML legal framework in the financial sector

27 Ianuarie 2023   |   CMS Romania

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.

 
 
On 10 January 2023, Financial Supervisory Authority (FSA) Regulation no. 18/2022 amending and supplementing FSA Regulation no. 13/2019 on prevention and combating of money laundering (ML) and terrorism financing (TF) was published in the Official Gazette. The new Regulation will go into force in February 2023.

The new legislation brings additional clarity to the framework applicable to the prevention and combating of ML/TF in the financial sectors under FSA supervision. The Regulation implements provisions from the EBA Risk Factors Guidelines (JC/2017/37), the ESAs Risk‐Based Supervision Guidelines (ESAs/2016/72), and the EBA Guidelines on the role of AML/CFT compliance officers (EBA/GL/2022/05).

One notable change brought on by Regulation 18/2022 is that regulated entities are now obliged to approve, monitor and review annually and whenever necessary (based on their own risk assessments) ML/FT risk-management policies, internal rules, arrangements and procedures and methodology. Previously, approval, monitoring and review had to be carried out every two years.


Regulated entities must also have measures in place to verify the implementation and assess the effectiveness of internal control systems and procedures, including through independent audit.

The internal control systems and procedures that regulated entities put in place to ensure that their individual and business level risk assessments remain up to date include annual assessments of business-wide risks and the setting of a date during the year, depending on risks, on which to conduct the individual risk assessment to ensure that new or emerging risks are included. Previously, the planning referred to a period of two years.

Regulation 18/2022 has also introduced new provisions or amended provisions regulating important aspects of the ML/TF framework applicable to entities undertaking activity in the sectors supervised by the FSA, such as:

►    the role and responsibilities of the management in relation to ML/TF;
►    duties and responsibilities of the conformity officers, including the content of the annual activity report of the conformity officer;
►    training of personnel regarding ML/TF;
►    risk identification and evaluation;
►    distance business relationships and occasional transactions including the obligations to be complied with by the providers of outsourced innovative solutions for the application of standards KYC measures. Irrespective of the level of automation used, regulated entities must perform regular ex-post checks on a selected sample of all transactions processed;
►    preservation of evidence.

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 764 / 4571
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Lawyer – Associate ̸ Senior Associate (1-6 years) | Banking & Finance | Reff & Associates
Filip & Company asistă Continental și divizia sa ContiTech în procesul de vânzare a unității de business Original Equipment Solutions către Regent | Echipa implicată în proiect a fost coordonată de Alexandru Bîrsan (managing partner)
Bohâlțeanu și Asociații a asistat Grupul Ion Moș în achiziția brandului românesc Lucas Bites, o etapă importantă în strategia de expansiune a grupului. Echipa de proiect, coordonată de Ionuț Bohâlțeanu (Head of Corporate ̸ M&A)
Din amfiteatru, la boardroom: „Think Ahead! Practice at Filip & Company!” – programul de vară care oferă studenților o experiență multidisciplinară, remunerată, cu proiecte reale, mentorat și evaluare riguroasă. Mai mult de jumătate dintre absolvenții recentelor ediții au devenit avocați stagiari ai firmei | De vorbă cu Cristina Tudoran (partener) și Alexandra Țugui (HR specialist) despre accesul studenților interesați de avocatura de business la o experiență practică autentică în cadrul unei firme de top
Dr. Cosmin Vasile (Managing Partner ZRVP) va susține un curs de arbitraj la INPPA: “Noțiuni introductive de arbitraj comercial – un ghid practic pentru începători”, desfășurat în cinci ateliere | Înscrierile se fac până pe 7 octombrie
LegiTeam: Reff & Associates is looking for a 2 - 6 years Attorney at Law | Dispute Resolution
BOHÂLȚEANU ȘI ASOCIAȚII recrutează avocați stagiari cu 0-3 ani experienta in profesie
Kinstellar, local counsel în regiunea CEE pentru GTCR, cumpărătorul Zentiva, într-o tranzacție de 4,1 miliarde euro. Rusandra Sandu (Partner) a coordonat echipa în jurisdicția locală | Kirkland & Ellis și Freshfields au fost lead counsels
Clifford Chance Badea își consolidează practica de Corporate M&A și Real Estate prin recrutarea Flaviei Petcu-Ciurel ca Senior Associate
LegiTeam: Atorney at Law (0 - 2 years) - Dispute Resolution | Reff & Associates
„The Lawyer European Awards 2025” | Trei firme cu activitate în România concurează pentru titlu la secțiunea ”Law Firm of the Year: South Eastern Europe”: NNDKP, Popescu & Asociații și TZA, pe lista scurtă a premianților. Firma fondată de Octavian Popescu, printre finaliști și în secțiunea ”European litigation team of the year”
Oportunități, provocări și diferențe de abordare - CMS European M&A Outlook 2026 | Horea Popescu, Managing Partner CMS România: “Europa Centrală și de Est se conturează ca o surpriză pozitivă pe harta investițiilor”. Rodica Manea, Corporate Partner: “Vedem o activitate susținută pe piața locală, iar companiile românești continuă să se adapteze rapid și să valorifice oportunitățile emergente”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...