EY: Investitorii neglijează beneficiile ESG pe termen lung în goana după câștiguri pe termen scurt

Comunitatea globală a investitorilor este dominată de o viziune limitată despre schimbările climatice și sustenabilitate, care alimentează o orientare către performanță pe termen scurt în detrimentul beneficiilor pe termen lung din investițiile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG), potrivit celui mai recent studiu EY Institutional Investor Survey.

Studiul, aflat la a 11-a ediție, sondează opiniile a 350 de decidenți cheie din cadrul firmelor de investiții din întreaga lume, printre care administratori de active, administratori de patrimoniu, asigurători și fonduri de pensii și explorează măsura în care acestea încorporează sustenabilitatea în strategiile lor de investiții, precum și utilizarea raportării de sustenabilitate în luarea deciziilor de investiții.

Concluziile sugerează că există o discrepanță semnificativă între declarațiile investitorilor cu privire la importanța ESG și acțiunile lor. Aproape nouă din zece respondenți (88%) au spus că firmele lor s-au prevalat mai mult de informațiile ESG în ultimul an, reflectând o creștere uriașă a raportării de către companii și proliferarea informațiilor necesare pentru a sprijini raportarea.  Cu toate acestea, aspectele ESG nu par să constituie o prioritate în ceea ce privește procesul decizional. Mai bine de nouă din zece investitori care au participat la sondaj (92%) nu sunt de părere că merită să sacrifice performanțele pe termen scurt în favoarea beneficiilor potențiale pe termen mai lung aduse de investițiile în ESG, iar două treimi (66%) au spus că, probabil, aspectele ESG vor juca un rol mai mic în deciderea investițiilor în anii următori.

Dr. Matthew Bell, lider EY Global Climate Change and Sustainability Services, a declarat: „Comunitatea globală a investitorilor ar trebui să fie vârful de lance al demersurilor în direcția durabilității, dar asistăm, în schimb, la un nivel îngrijorător de apatie. Mulți investitori rostesc, într-adevăr, vorbele corecte despre schimbările climatice, dar apare o reală sincopă la transpunerea lor în fapte.

Într-o anumită măsură, este de înțeles că investitorii sunt pasivi, fiind pe bună dreptate îngrijorați din cauza multiplelor lacune în raportarea companiilor, dar ceea ce este mai greu de înțeles este aparenta căutare a satisfacției imediate în ceea ce privește profitabilitatea. Există o opinie larg răspândită potrivit căreia câștigurile imediate sunt mai importante decât recompensele valoroase aduse de investițiile ESG și, în pofida celei mai recente evaluări a ONU, care evidențiază lipsa de acțiune în privința schimbărilor climatice și faptul că încălzirea globală ar putea depăși 3 grade Celsius până în 2100, cu efecte devastatoare, investitorii par să pună accent pe ciclurile economice pe termen mai scurt și pe geopolitică”.

În situațiile în care investitorii iau, totuși, în considerare performanța nefinanciară în procesul decizional, le este mai la îndemână să analizeze viitorul apropiat decât un orizont de timp mai îndepărtat. Numai 25% dintre respondenți au declarat că sunt pregătiți să evalueze efectele pe termen lung ale politicilor și performanțelor ESG, în timp ce 57% au spus că se simt capabili să analizeze efectele pe termen scurt.

Numai puțin peste jumătate dintre investitorii participanți la sondaj (55%) consideră că schimbările climatice vor avea un impact asupra strategiilor lor de investiții, 63% declarând că principalul factor va fi modificarea ciclului de activități comerciale și 62% fiind influențați cel mai mult de posibile schimbări ale restricțiilor și tarifelor comerciale la nivel mondial.

În plus, marea majoritate a investitorilor care au participat la studiu (93%) au susținut că sunt optimiști în ceea ce privește îndeplinirea obiectivelor de durabilitate și decarbonificare ale companiilor, iar 62% au declarat că sunt bine pregătiți să evalueze raportările companiilor referitoare la schimbările climatice, dar sursa acestui optimism pare incertă: numai 17% au spus că monitorizează modificările apărute în politicile climatice ale companiilor.

Această lipsă de prioritate acordată aspectelor ESG ar putea fi cauzată parțial de o suspiciune în rândul comunității investitorilor că întreprinderile nu prezintă informații exacte cu privire la palmaresul lor în materie de durabilitate. Aproape nouă din zece investitori respondenți (85%) consideră că fenomenul de greenwashing reprezintă o problemă mai mare decât în urmă cu cinci ani.

Există și o nemulțumire clară cu privire la eforturile pe care companiile le fac pentru a prezenta raportări nefinanciare, mai bine de o treime (36%) dintre investitorii participanți la sondaj spunând că nu s-au făcut progrese suficiente în această privință. Opt din zece respondenți (80%) au declarat că rapoartele trebuie să sublinieze în mod distinct declarațiile cu adevărat importante și să fie elaborate, astfel încât să fie mai ușor de comparat și de confruntat cu alte rapoarte ale companiei. Aproape două treimi dintre cei intervievați (64%) au spus că este necesară auditarea independentă a declarațiilor în materie de sustenabilitate efectuate de companii.

Dr. Matthew Bell a adăugat: „Mult prea mulți sunt de părere că durabilitatea nu valorează prea mult în ceea ce privește deciziile de investiții, dar acest lucru este cât se poate de fals. Riscurile climatice neținute sub control pot însemna un dezastru pentru companii și pentru finanțatorii lor, așadar este de datoria investitorilor să știe în ce își investesc banii. În aceeași măsură, acțiunea în domeniul schimbărilor climatice poate deschide calea către o creștere puternică, dar acestea sunt oportunități care sunt ușor de ratat de către investitorii care nu și-au făcut temele.

Pentru ca lumea să aibă o șansă să își îndeplinească obiectivele net zero, vom avea nevoie de finanțări în valoare de trilioane de USD și acestea depind de existența unei comunități de investitori care iau sustenabilitatea în serios, o tratează ca pe o sursă de valoare și nu pur și simplu ca pe un risc și care pun în practică ceea ce spun. Dacă se procedează corect, am putea asista la o creștere a capitalului direcționat către proiecte vitale în domeniul schimbărilor climatice, oferind un impuls foarte necesar finanțării climatice și nenumărate efecte în lanț în combaterea schimbărilor climatice”.